全市場周度報告(20240527-20240531)

發布日期:2024-05-31
一(yī)

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股票(piào)指數層面,大(dà)部分(fēn)寬基指數下(xià)跌,其中(zhōng)科創50指數漲幅最大(dà),上漲2.2%,創業闆指跌幅最大(dà),下(xià)跌0.74%。


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個股層面本周上漲2374家,下(xià)跌2820家,周度漲跌幅中(zhōng)位數爲-0.31%。


三、行業概覽
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行業指數層面,本周大(dà)部分(fēn)行業指數下(xià)跌,電(diàn)子行業漲幅最大(dà),上漲2.73%,房地産行業跌幅最大(dà),下(xià)跌4.64%。


本周漲跌幅靠前的三個行業與靠後的三個行業如下(xià):

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本周行業層面的區分(fēn)度持續收窄,頭尾相差僅不到8%。本周在行業闆塊層面沒有任何直觀的區分(fēn)度。


四、指數估值
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本周中(zhōng)證500指數與十年期國債收益率之間的股債收益比爲1.86,較上周持平。本周從配置層面來看,權益類資(zī)産的優勢較高。


五、指數特征
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本周市場特征方面,各類市場特征除了折溢價特征以外(wài)其餘特征均處于曆史低位,目前折溢價特征保持曆史高位,因不論是活躍度還是波動層面均出現了不同程度的萎縮,本周對于趨勢類模型以及價差類模型來說運行環境較爲惡劣。


  本周IH期指跨期價差走勢如下(xià)圖:
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  本周IF期指跨期價差走勢如下(xià)圖:
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  本周IC期指跨期價差走勢如下(xià)圖:
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  本周IM期指跨期價差走勢如下(xià)圖:
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本周基差波動有所放(fàng)大(dà),IC年化展期對沖成本爲4.28%,較上周擴大(dà)0.5%。

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風格方面,近五日全市場的活躍度持續下(xià)滑,導緻風格于闆塊之間的橫向區分(fēn)度再度掉落至曆史冰點,其中(zhōng)高波動風格、低流動性風格以及大(dà)金融闆塊指數跌幅較大(dà),剩餘闆塊和風格之間區分(fēn)度較低,同時幾乎沒有風格或者是闆塊能夠貢獻正向收益。

量能方面,本周量能持續下(xià)滑,日均量能再度萎縮,僅僅保持在7000億上方,本周五個交易日無一(yī)例外(wài)全部走出了低活躍度的行情。本周沒有任何闆塊或者是風格方面的熱點,行情的橫向區分(fēn)度極低,并且上周強勢的大(dà)金融闆塊本周同樣未能延續強勢,行情同質化進一(yī)步加強,導緻超額收益的獲取難度依然較大(dà)。



指數特征說明:
1、趨勢性特征:主要用來反映近期市場漲跌幅度,數值越接近于1說明近期市場趨勢性越大(dà)。
2、日内分(fēn)化特征:主要用來反映近期從開(kāi)盤到尾盤各指數走勢之間的差異性,數值越接近于1說明近期市場日内走勢差異越大(dà)。
3、日内波動特征:主要用來反映近期指數價格日内波動幅度,數值越接近于1說明近期市場日内波動幅度越大(dà)。
4、日内折溢價影響特征:主要用來反映股指期貨折溢價對于日内交易可能造成的不穩定影響大(dà)小(xiǎo),數值越接近于1說明近期股指期貨的折溢價的可能影響越大(dà)。

常見風格因子名詞解釋:
1.'sentiment':情緒指數
2.'bp':市淨率的倒數
3.'ep':市盈率的倒數
4.'dp':股息率
5.'growth':業績增長因子
6.'liquidity_low':低流動性
7.'liquidity_high':高流動性
8.'momentum_low':價格反轉因子
9.'momentum_high':價格動量因子
10.'profitability':盈利能力
11.'volatility_low':價格低波動
12.'volatility_high':價格高波動
13.'size_low':小(xiǎo)市值因子
14.'size_high':大(dà)市值因子
15.'middle_size':中(zhōng)盤因子
16.'Industry_Consume':大(dà)消費(fèi)闆塊
17.'Industry_Cyclical':周期闆塊
18.'Industry_Financial':大(dà)金融闆塊
19.'Industry_Heavy':重工(gōng)業闆塊
20.'Industry_Light':輕工(gōng)業闆塊
21.'Industry_TMT':TMT闆塊
注:本公衆号相關内容僅供投資(zī)者參考